Wir bewerten Musikkataloge präzise und machen sie investierbar — als festverzinsliche Anleihe, besichert durch regelmäßige Royalty-Cashflows.
Musik ist eine etablierte und stabile Anlageklasse. Getragen durch Royalty-Zahlungen, die hunderte Millionen Hörer:innen weltweit kontinuierlich generieren.
globaler Recorded- & Publishing-Nettoumsatz (2024)
prognostizierter Markt bis 2030 (~6,7 % CAGR)
Digital-Revenue-Anteil am Markt (≈27,3 Mrd. $ von 39,5 Mrd. $, 2024)
zahlende Abonnent:innen weltweit (2024 → 2030)
Streaming hat die Musikindustrie strukturell neu aufgestellt. Der Markt wächst seit elf Jahren in Folge, Tantiemen liegen auf Rekordniveau. Entscheidend ist die Qualität dieser Erlöse: wiederkehrend, global diversifiziert und über bezahlte Abos vertraglich unterlegt
Musik-Royalties entstehen durch den Konsument:innen – bei jedem Stream, jedem Live-Ticket, jeder Nutzung in Film, Radio und TV. Über Intermediäre wie Verwertungsgesellschaften und Distributoren fließen sie an die Rechteinhaber:innen. Unterschieden werden Royalties aus Urheberrechten und Leistungsschutzrechten.
Das Emissionsvehikel erwirbt künftige Cashflows aus beiden Klassen — Publishing und Recorded —, sodass eine Anleihe nie von einem einzelnen Einkommensstrom abhängt. Die zugrunde liegenden Rechte bleiben bei den Rechteinhaber:innen; abgetreten werden nur die künftigen Forderungen.
Cashflows aus dem zugrunde liegenden Song — Melodie & Text — aus Mechanical-, Performance-, Sync- und Digital-Royalties. Marktgröße: 9,9 Mrd. $ globaler Publishing-Nettoumsatz (2024).
Cashflows aus der Tonaufnahme — aus Streaming, Downloads, physischen Verkäufen, Sync-Lizenzen (Film/TV/Werbung/Games) und Leistungsschutz-/Aufführungsrechten. Marktgröße: 29,6 Mrd. $ globaler Recorded-Nettoumsatz (2024).
Hören & zahlen
Live · Streaming · Film, Radio & TV
Verwertungsgesellschaften (GEMA, …) & Distributoren
TXT Acquisition Focus · FOM 2026-1 · Luxemburg-Compartment
Publisher · Labels · Autor:innen · Künstler:innen
Cashflow: bis zu 24 Monate Verzögerung bis zur Auszahlung an die Rechteinhaber:innen.
„Royalty-Cashflows — nicht Musikrechte.“
Musik ist bereits weitgehend unkorreliert — der direkte Zugriff auf die Cashflows vermeidet die Zins-, Kosten- und Inflationseffekte, die mit dem Besitz von Rechten einhergehen, und macht das Renditeprofil resilienter.
Die Struktur setzt ganz oben am Royalty-Strom an: Die künftigen Forderungen werden im Wege des Forderungskaufs mit Abtretung direkt an das Emissionsvehikel übertragen — kein Eigentum an den Rechten, kein operativer Aufwand. Die Rendite hängt im Wesentlichen davon ab, wie stark die Musik konsumiert wird.
Hipgnosis: Music Business Worldwide / Billboard, 2024.
Eigentum bringt Pflichten: Der Katalog muss vermarktet, verwaltet, kontrolliert und überwacht werden. Diese Kosten sind schwer planbar — hinzu kommen Zins-, Kosten- und Inflationsrisiken.
Abtretung künftiger Forderungen direkt an das Emissionsvehikel — kein Eigentum, kein operativer Aufwand. Die Rendite wird von der Nutzung der Musik getrieben.
Rechte kaufenHoch — Bewertungen fallen bei steigenden Zinsen
Cashflows kaufenNiedrig — GEMA-Tarife regelmäßig angepasst; Live +16,8 % (2024)
Rechte kaufenHoch — aktives Katalogmanagement, A&R, Bewertungsrisiko
Cashflows kaufenNiedrig — Rechteinhaber behält Verwaltung & Distribution
Rechte kaufenHoch — Beratungsgebühren 3 %+ p.a., A&R, Legal
Cashflows kaufenNiedrig — ca. 2 % p.a.
Rechte kaufenDrawdown — Hipgnosis −43 % (2021→2024)
Cashflows kaufen0 % historische Ausfallquote; FOM-2023-1 & FOM-2025-1 über Plan
Rechte kaufen20–30 Jahre — Katalogkauf
Cashflows kaufen~5 Jahre — Cashflow-Kauf
Bisher war diese Anlageklasse nur schwer zugänglich – intransparente Kataloge, monatelange Due Diligence und große private Zeichnungssummen, faktisch reserviert für Majors und Spezialfonds. Über die Future of Music Bonds werden daraus gelistete, festverzinsliche Anleihen, die sich unkompliziert zeichnen lassen. Die Struktur setzt ganz oben am Royalty-Strom an: Die künftigen Forderungen werden im Wege des Forderungskaufs mit Abtretung direkt an das Emissionsvehikel übertragen.
Seit 2021 wurden vier Future of Music Bonds begeben. Zwei wurden vollständig und fristgerecht zurückgeführt. Die beiden laufenden Anleihen werden aktuell planmäßig bedient – Zinszahlungen wie Tilgung erfolgten bisher termingerecht. Mit dem FOM 2026-1 startet am 7. September 2026 die nächste Emission in die Zeichnungsfrist.
Data in. Cash out. Fully automated — KI-gestützte, skalierbare Asset-Finanzierung auf institutionellem Niveau über den gesamten Funnel.
Kund:innen und Assets kommen auf die Plattform — klassifiziert, importiert und auf Eignung geprüft.
Jeder Katalog wird kommerziell stressgetestet und rechtlich geprüft, bevor er bepreist wird.
Verträge werden erzeugt, signiert und ausgeführt — bis hin zur Verbriefung.
Laufendes Performance-, Cashflow- und Investoren-/Rechteinhaber-Reporting.
Vier Schritte vom ersten Überblick bis zur laufenden Performance: den offenen Bond und seine Konditionen prüfen, ab 100.000 € im begleiteten Onboarding zeichnen, jährlich den festen Kupon von 8,00 % erhalten — und die Performance im Investor Portal verfolgen.
Noch Fragen? invest@twlvxtwlv.com
FOM Bonds richten sich an erfahrene und professionelle Investor:innen, vermögende Privatpersonen und Family Offices — ab einer Mindestanlage von 100.000 €.
Ein diversifizierter Basket aus Musik-Royalties etablierter Kataloge — vertragliche Cashflows aus Streaming, Sendung und Aufführung.
In der Musikroyalty-Finanzierung gibt es Verzögerung, keinen Ausfall — Verwertungsgesellschaften und Distributoren zahlen unabhängig von der Situation der Rechteinhaber:innen weiter. Bei Fälligkeit sind 99,1 % vereinnahmt (0,9 % Verzögerungsquote), nach Nachbearbeitung und Prolongation 99,6 %; Fehlbeträge werden über ein Global Assignment ausgeglichen.
Über den TXT Score — ein zweistufiges Modell (datenbasierte Baseline plus Experten-Overlay) auf Basis von 14 Jahren und über 10 Mrd. Datenpunkten auf Transaktionsebene, konservativ kalibriert auf das 30. Perzentil.
Jede Anleihe ist eine Verbriefung nach dem luxemburgischen Verbriefungsgesetz — strukturiert als Forderungskauf mit Abtretung in ein insolvenzfernes Luxemburger SPV. Royalties fließen direkt von Verwertungsgesellschaften (z. B. GEMA) und Distributoren in das Compartment. Verwahrstelle: Société Générale Luxembourg; Zahlstelle: Société Générale S.A., Frankfurt; Clearing: Clearstream Banking AG.
twelve x twelve (TXT) agiert als Reference Basket Advisor des Emittenten — Akquise und Bewertung der Kataloge, Beratung zur Zusammensetzung des Reference Baskets und laufendes Monitoring über die Laufzeit. Emittentin der Anleihen ist Opus – Chartered Issuances S.A., Luxemburg, handelnd für das jeweilige Compartment. Der Vertrieb erfolgt als Anlagevermittlung über die Effecta GmbH; TXT ist deren vertraglich gebundener Vermittler nach § 3 Abs. 2 WpIG. TXT hält zu keinem Zeitpunkt Eigentumspositionen an Rechten oder Cashflows.
Quartalsweise Investorenberichte plus monatliches Monitoring im TXT Investor Portal — und jedes Quartal ein CEO-Letter.
Das Investment lässt sich direkt online starten — oder im persönlichen Gespräch mit unserem Team zur aktuellen Anleihe.